Tópicos relevantes sobre Índice de Cobertura
No terceiro vídeo da nossa série de educação financeira para o produtor rural, o cofundador e diretor operacional da Creditares, Daniel Latorraca, explica o que é o “Índice de cobertura do serviço da dívida”.
Este indicador mede o quanto que o produtor rural tem comprometido do resultado do seu EBITDA com pagamentos de juros de custeio e das parcelas vinculadas a investimentos, considerando o período de uma safra.
Introdução
Produtores e produtoras rurais vamos explorar
um conceito crucial na gestão financeira do agronegócio: o Índice de Cobertura do Serviço da Dívida. Este indicador é uma ferramenta poderosa que pode ajudar a entender o quão confortável está a sua situação financeira em relação ao pagamento de juros e custos de investimento dentro de uma mesma safra.
No mundo do agronegócio, a gestão eficaz das finanças é tão importante quanto a gestão da produção. Compreender os indicadores financeiros, como o Índice de Cobertura do Serviço da Dívida, é fundamental para garantir a sustentabilidade e o crescimento do seu negócio rural. Este índice é uma medida de quão facilmente um produtor rural pode pagar os juros e o principal de suas dívidas a partir de suas operações.
Neste artigo, baseado na websérie da Creditares, vamos mergulhar profundamente no conceito do Índice de Cobertura do Serviço da Dívida, como calculá-lo e por que ele é tão importante para a sua gestão financeira. Vamos desmistificar este indicador financeiro e mostrar como você pode usá-lo para melhorar a saúde financeira do seu negócio rural.
O que é o Índice de Cobertura do Serviço da Dívida
O índice de cobertura do serviço da dívida é um indicador que mede o quanto você compromete do seu resultado operacional no pagamento de juros e custos de investimento dentro de uma mesma safra. Para calcular esse índice, basta dividir o seu resultado operacional pela soma de juros totais do custeio mais as parcelas de investimento que você tem compromissado nessa safra. É importante destacar que só usamos o juros para as dívidas de custeio nesse cálculo porque o montante referente aos preços dos insumos já foi retirado no momento que você contabilizou os custos operacionais.
Como calcular o Índice de Cobertura do Serviço da Dívida
Para calcular o índice de cobertura do serviço da dívida, usamos a seguinte fórmula: resultado operacional (EBITDA) dividido pela soma dos juros totais do custeio mais as parcelas de investimento. É importante destacar que quando for fazer a conta do juro do custeio, deve-se somar a taxa de juros dos bancos com a diferença do preço à vista e a prazo que você paga no bar, por exemplo, na revenda a multinacional de químicos ou mesmo na trading.
Exemplo de cálculo do Índice de Cobertura do Serviço da Dívida
Usando os mesmos dados para safra 19 e 20 da Ana, que vocês já conheceram nos outros vídeos, nós temos que o EBITDA dela foi de R$ 2.628.1800, uma vez que recebeu R$ 99 milhões 388 mil e oitocentos reais de receita líquida e gastou seis bilhões setecentos e sessenta mil reais de custos e despesas operacionais.
Em relação à parte debaixo dessa fórmula, os valores dos juros total de custeio que ela pagou na safra 1920 foram de R$ 811 mil e duzentos reais, uma vez que ela financiou oitenta por cento do custeio desta safra a uma taxa de juros de quinze por cento. Além disso, ela teve parcelas de investimento de R$ 1.500.000.
Dessa forma, o índice de cobertura do serviço da dívida da Ana foi de 1,14. Isso significa que o resultado operacional dela é superior em 14% a todo o serviço da dívida que ela tem naquela safra. No entanto, o indicador ideal para o índice de cobertura do serviço da dívida é de 1,25, ou seja, o EBITDA deve superar em 25% o total do serviço da dívida para que a situação seja considerada confortável.
Conclusão
O índice de cobertura do serviço da dívida é um indicador importante que o banco analisa de maneira prioritária quando vai dar o crédito ao produtor rural, em especial quando é de longo prazo. Portanto, é importante que o produtor rural, que está se organizando e tem a gestão financeira e todos os dados à sua mão, possa fazer essas contas e traçar estratégias de melhorias para os próximos anos.
Este artigo foi baseado no vídeo “[Websérie Creditares] Passo 3 – Índice de Cobertura do Serviço da Dívida” do canal Creditares no YouTube. Para mais informações, assista ao vídeo completo abaixo.
